Доходность фиксированного дохода сегодня: ставки CDB, LCI и LCA

На рынке банковских эмиссий, доступных через платформу, на текущий момент предлагаются различные инструменты. Депозитные сертификаты (CDB) с фиксированными ставками достигают 14,230% годовых при сроке погашения 12 месяцев. Инфляционные облигации (привязанные к индексу IPCA) могут приносить до IPCA+9,500% на срок более года, а послефиксированные инструменты предлагают до 107% от CDI на срок свыше 12 месяцев.

Сельскохозяйственные кредитные облигации (LCA) предлагают фиксированные ставки до 11,080% для сроков погашения более 12 месяцев. Инфляционные LCA приносят до IPCA+6,120% за один год, а послефиксированные варианты — до 87% от CDI для сроков свыше 12 месяцев.

Ипотечные кредитные облигации (LCI) с плавающей ставкой могут достигать 100% от CDI на срок в один год.

Обзор рынка фиксированного дохода

В понедельник ставки по фьючерсам на процентные ставки завершили день без единого направления, развернув значительный рост, наблюдавшийся в начале торговой сессии. Улучшение рыночных настроений во второй половине дня, вызванное падением доллара и признаками возможного ослабления конфликта на Ближнем Востоке, привело к снижению долгосрочных ставок, в то время как краткосрочные ставки остались близкими к стабильным значениям.

К концу торгового дня ставка DI на январь 2028 года увеличилась всего на 2 базисных пункта, достигнув 13,19%. В то же время ставка DI на январь 2035 года снизилась на 9 базисных пунктов до 13,765%, компенсируя часть давления, наблюдавшегося в начале дня.

Утром кривая доходности заметно выросла на фоне повышения цен на нефть, которая приближалась к отметке $120 за баррель, а также укрепления доллара по отношению к реалу. В этот период ставка DI на январь 2028 года достигала 13,48%, что является пиковым ростом на 31 базисный пункт за сессию, отражая опасения, что эскалация конфликта с участием США, Израиля и Ирана может усилить глобальную инфляцию.

Однако во второй половине дня кривая ослабла, следуя за падением доллара по отношению к реалу и после заявлений президента США Дональда Трампа о том, что конфликт "практически завершен". Это ослабление снизило премию за риск, заложенную в контрактах, особенно для долгосрочных обязательств.

Таким образом, краткосрочная кривая доходности завершила день близко к стабильности, оставаясь чувствительной к неопределенности относительно влияния конфликта на инфляционные ожидания и денежно-кредитную политику. Долгосрочная часть кривой, напротив, снизилась более значительно, отражая улучшение риск-среды и уменьшение непосредственных опасений по поводу геополитической ситуации.

На мировых рынках эта тенденция была поддержана снижением доходности казначейских облигаций США. Десятилетние облигации, являющиеся глобальным ориентиром для инвестиционных решений, снизились до 4,1% к концу дня, что способствовало ослаблению части давления на процентные ставки в Бразилии.